Definição do cupão Taxa fixa Taxa indexada , fixada no início Cupão zero

Jornal Oficial da União Europeia Quadro 7 Nível das margens de avaliação aplicadas aos activos elegíveis transaccionáveis relativamente aos instrumentos de cupão de taxa fixa e cupão zero ( percentagens ) Categorias de liquidez Categoria I Prazo residual ( anos ) cupão de taxa fixa Categoria II cupão zerocupão de taxa fixa cupão zero Categoria III cupão de taxa fixa cupão zero Categoria IV cupão de taxa fixa

Taxa fixa Taxa indexada , fixada no início Cupão zero

2000X0776 PT 01.03.2010 007.001 61 M7 QUADRO 7 Nível das margens de avaliação aplicadas aos activos elegíveis transaccionáveis ( percentagens ) Categorias de liquidez Prazo residual ( anos ) Categoria 1 cupão de taxa fixa cupão zero Categoria II cupão de taxa fixa cupão zero Categoria III cupão de taxa fixa cupão zero Categoria IV cupão de taxa fixa cupão zero Categoria V

( ii ) cupão de taxa fixa

ii ) cupão de taxa fixa

As margens de avaliação diferem de acordo com o prazo residual e a estrutura do cupão dos instrumentos de dívida , tal como se encontra descrito no Quadro 7 para os instrumentos de dívida elegíveis transaccionáveis de cupão de taxa fixa e de cupão zero 42 .

Taxa fixa Taxa variável Cupão zero

Além disso , o cupão deve ser um dos seguintes ( i ) cupão zero ( ii ) cupão de taxa fixa

As margens de avaliação aplicadas a todos os instrumentos de cupão de taxa fixa ou cupão zero da Lista 1 encontram se descritas na Caixa 10 ( 61 ) .

As margens de avaliação aplicadas a todos os instrumentos de cupão de taxa fixa ou cupão zero da lista 1 encontram se descritas na caixa 9 ( 69 ) .

Facilidade permanente de depósito facilidade permanente do Eurosistema que as contrapartes podem utilizar para efectuarem depósitos pelo prazo overnight remunerados a uma taxa de juro fixada antecipadamente .

Instrumento de taxa fixa ( fixed rate instrument ) instrumento financeiro para o qual a taxa de juro do cupão é fixada para toda a vida do instrumento .

Assim , uma instituição de crédito é i ) uma empresa cuja actividade consiste em receber do público depósitos ou outros fundos reembolsáveis e em conceder créditos por sua própria conta ou ii ) uma empresa ou qualquer outra pessoa colectiva , que não uma instituição de crédito definida na alínea i ) , que emite meios de pagamento sob a forma de moeda electrónica .

Facilidade permanente de depósito ( deposit facility ) facilidade permanente do Eurosistema que as contrapartes podem utilizar para efectuarem depósitos pelo prazo overnight num banco central nacional , remunerados a uma taxa de juro fixada antecipadamente .

A obrigação A tem cupão fixo e a data de vencimento é 26 de Agosto de 2001 .

Operação de reporte ( repo operation ) operação reversível de cedência de liquidez baseada num acordo de reporte .

Operação estrutural ( structural operation ) operação de mercado aberto executada pelo Eurosistema especialmente para ajustar a posição estrutural da liquidez do sector financeiro face ao Eurosistema .

Operação de reporte ( repo operation ) operação reversível de cedência de liquidez baseada num acordo de reporte .

Operação estrutural operação de mercado aberto executada pelo SEBC especialmente para ajustar a posição estrutural da liquidez do sector financeiro face ao SEBC .

O ordenante é a parte numa operação de pagamento que emite a ordem de pagamento ou que convenciona a transferência de fundos para o beneficiário .

Período de manutenção ( maintenance period ) período em relação ao qual as reservas mínimas devem ser mantidas . O BCE publica um calendário dos períodos de manutenção de reservas pelo menos três meses antes do início de cada ano .

Fundos de investimento fechados ( closed end investment funds ) são os fundos de investimento com um número fixo de unidades de participação , cujos deten tores tenham de comprar ou vender unidades de participação já existentes ao aderir ou abandonar o fundo .

Ponto de swap ( swap point ) diferença entre a taxa de câmbio da transacção a prazo e a taxa de câmbio da transacção à vista num swap cambial . Prazo residual ( residual maturity ) o tempo remanescente até à data de vencimento de um instrumento de dívida .

Operação estrutural ( structural operation ) operação de mercado aberto executada pelo Eurosistema especialmente para ajustar a posição estrutural da liquidez do sector financeiro face ao Eurosistema .

Operação ocasional de regularização ( fine tuning operation ) operação de mercado aberto , de carácter não regular , executada pelo Eurosistema especialmente para resolver situações de flutuação inesperada de liquidez no mercado .

Operação estrutural ( structural operation ) operação de mercado aberto exe cutada pelo Eurosistema especialmente para ajustar a posição estrutural da li quidez do sector financeiro face ao Eurosistema .

Operação ocasional de regularização ( fine tuning ) operação de mercado aberto , não regular , executada pelo banco central , especialmente para resolver situações de flutuação inesperada de liquidez no mercado .

Ponto de swap ( swap point ) diferença entre a taxa de câmbio da transacção a prazo e a taxa de câmbio da transacção à vista num swap cambial . Prazo residual ( residual maturity ) o tempo remanescente até à data de vencimento de um instrumento de dívida .

Prazo residual ( residual maturity ) o tempo remanescente até à data de vencimento de um instrumento de dívida . Preço de compra ( purchase price ) preço ao qual os activos comprados são ou serão vendidos pelo vendedor ao comprador .

Período de manutenção ( maintenance period ) período em relação ao qual as reservas mínimas devem ser mantidas . O BCE publica um calendário dos períodos de manutenção de reservas pelo menos três meses antes do início de cada ano .

Por exemplo , as emissões a taxa fixa e a taxa variável são normalmente valorizadas com base no valor nominal e as obrigações de cupão zero com base no montante efectivamente pago .

Operação reversível operação através da qual o banco central nacional compra ou vende activos ao abrigo de um acordo de reporte ou realiza operações de crédito garantidas . BCE A política monetária única na Terceira Fase Novembro de 2000

as emissões a taxa variável , ou seja , emissões de obrigações em que a taxa do cupão ou o capital subjacente estão vinculados a uma taxa de juro ou a outro índice derivado de um pagamento nominal de cupões variável durante o período de vigência da emissão e emissões de cupão zero , ou seja , emissões de instrumentos em que não há pagamentos periódicos de cupão .

Activos elegíveis

Obrigações de cupão zero inclui todas as emissões em que não há pagamento de cupão .

( 61 ) Os níveis de margens de avaliação aplicáveis aos instrumentos de cupão de taxa fixa são também aplicáveis a instrumentos de dívida cujo cupão está associado a uma alteração na notação de crédito do próprio emitente ou a obrigações de taxa de juro indexada à inflação .

Cupão zero Fixo 12 meses

( 1 ) Um pagamento de cupão é considerado um pagamento de taxa variável caso o cupão esteja ligado a uma taxa de juro de referência e caso o período de nova fixação que corresponde a este cupão não seja superior a um ano .

42 Os níveis das margens de avaliação aplicados aos instrumentos de dívida de cupão de taxa fixa são também aplicáveis a instrumentos de dívida cujo cupão está associado a uma alteração na notação de crédito do próprio emitente ou a obrigações de taxa de juro indexada à inflação .

( 42 ) Os níveis das margens de avaliação aplicados aos instrumentos de dívida de cupão de taxa fixa são também aplicáveis a instrumentos de dívida cujo cupão está associado a uma alteração na notação de crédito do próprio emitente ou a obrigações de taxa de juro indexada à inflação .

Devem ser instrumentos de dívida com ( a ) um montante de capital fixo e incondicional e ( b ) um cupão que não resulte num fluxo financeiro negativo .

Operação ocasional de regularização ( fine tuning ) operação de mercado aberto , de carácter não regular , executada pelo Eurosistema especialmente para resolver situações de flutuação inesperada de liquidez no mercado . Operação principal de refinanciamento operação de mercado aberto de carácter regular executada pelo Eurosistema sob a forma de operação reversível .

Cupão zero

As margens de avaliação diferem de acordo com o prazo residual e a estrutura do cupão dos instrumentos de dívida , tal como se encontra descrito no Quadro 7 para os instrumentos de dívida elegíveis transaccionáveis de cupão de taxa fixa e de cupão zero ( 42 ) As margens de avaliação aplicadas a todos os instrumentos de dívida transaccionáveis de taxa variável inversa são idênticas em todas as classes de liquidez e encontram se descritas no Quadro 8 .