Estabelecimento de medidas de gestão de risco adequadas e o seu cumprimento Existem já medidas de gestão de risco e de cumprimento destinadas a medir e gerir riscos de mercado , de crédito e de liquidez .

É realizada uma análise da situação de risco de crédito das contrapartes , a fim de complementar as notações de crédito das agências , utilizando uma técnica estatística multivariada desenvolvida pela Divisão de Gestão de Risco .

QUESTÕES DE GESTÃO DE RISCO O Eurosistema reduz o risco de incumprimento das contrapartes numa operação de crédito do Eurosistema exigindo lhes que apresentem garantias adequadas .

transformar o risco de crédito em risco de mercado ( com a gestão com controlos de risco como acima descrito ) , dado que a contraparte em risco de incumprimento fornece um activo desprovido deste tipo de risco para garantir a sua posição .

Instituição de um Comité de Gestão de Risco

Capítulo III Gestão de risco 1 Operações de política 1.1 O enquadramento para o controlo de risco 1.2 Avaliação do risco de crédito Operações de investimento Evolução futura para 2002 88 88 89 90 92

QUESTÕES DE GESTÃO DE RISCO A gestão de risco no contexto das operações de política do Eurosistema ( ou seja , operações de política monetária ou de crédito dos sistemas de pagamentos ) incide sobretudo sobre o risco de crédito em que o Eurosistema incorre quando cede fundos dos bancos centrai s a uma contraparte , apesar de também serem tomados em consideração outros tipos de riscos .

A função de gestão de risco do BCE é responsável pela avaliação e acompanhamento das diferentes fontes de informação de risco de crédito utilizadas pelo Eurosistema na avaliação dos padrões de crédito utilizados para conferir elegibilidade aos activos financeiros .

3 4 5 Quadro de gestão de risco das operações de política Operações de investimento Quadro de gestão de risco para as operações de investimento

Este risco inclui , em particular , o risco operacional , o risco de crédito e o risco de liquidez .

O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Uma componente essencial na gestão destes investimentos é uma estrutura correcta de gestão de risco .

Além disso , a gestão do risco jurídico teria de estar em conformidade com a gestão do risco operacional no seu todo .

Uma definição genérica do conceito de risco jurídico facilitaria uma avaliação e gestão adequadas do risco , assegurando , do mesmo modo , uma abordagem coerente entre as diversas instituições de crédito da UE .

O cumprimento de um conjunto de limites da contraparte e da classe de activos faz parte do sistema de gestão de risco de crédito do BCE .

e a melhoria da função de gestão de risco operacional .

Alemanha , Itália , Portugal e Espanha ) responsáveis pela gestão de uma central de risco de crédito . Este acordo permitirá a abertura da central numa base transfronteiras .

Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o de liquidez .

Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o de liquidez .

A gestão e o reporte dos riscos financeiros incorridos pelo BCE ou pelos BCN do Eurosistema , actuando em nome do BCE , compreendem o risco de mercado , o risco de crédito e o risco de liquidez , envolvendo quatro áreas de responsabilidade fundamentais

Os desenvolvimentos actuais incluem a análise dos sistemas e metodologias de gestão de risco e a discussão das práticas de gestão de risco a nível do Eurosistema .

Assim , em termos teóricos , as notações emitidas pelas agências de notação de crédito , desde que correctas e de elevada qualidade , constituem para os investidores uma forma eficiente de gestão e aferição do risco de crédito .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na devida data , quer em qualquer data posterior . O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na devida data , quer em qualquer data posterior . O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

o estabelecimento de uma gestão de risco e medidas de cumprimento adequadas .

QUESTÕES DE GESTÃO DE RISCO Através das suas actividades de investimento , o BCE expõe se a riscos financeiros como , por exemplo , riscos de mercado , de crédito e de liquidez .

Em 2003 o processo de gestão de risco existente foi substancialmente revisto .

Aliás , as técnicas de redução do risco de crédito aplicadas no regime de solvência foram criadas em princípio para um risco de crédito bastante diversificado .

O quadro para a gestão dos riscos associados às operações de política do Eurosistema tem três componentes principais , nomeadamente o controlo de risco das garantias , os princípios de valorização e a avaliação do risco de crédito das garantias .

GESTÃO DE RISCO RELACIONADA COM A CONCESSÃO DE CRÉDITO EM OPERAÇÕES DE POLÍTICA MONETÁRIA E DE SISTEMAS DE PAGAMENTOS Nas operações de política ( isto é , operações de política monetária ou de crédito dos sistemas de pagamentos ) , quando o Eurosistema efectua uma transacção com uma contraparte , incorre no risco de a contraparte não estar em posição de cumprir as suas obrigações de crédito .

Este risco de crédito é atenuado pela utilização de garantias .

definição dos limites do risco de crédito e de mercado ,

e , quarto , limites à exposição ao risco de crédito .

e , quatro , limites à exposição ao risco de crédito .

decisões estratégicas do BCE , incluindo o estabelecimento de objectivos operacionais globais em termos de risco de moeda , risco de taxa de juro , risco de crédito e risco de liquidez .

Os superintendentes concluíram que , em termos globais , a versão actualizada teria um impacto positivo sobre a gestão de liquidez e do risco de crédito pelos participantes no TARGET2 .

Este risco de crédito é atenuado pela exigência de garantias adequadas para assegurar o crédito concedido .

Este risco de crédito é atenuado pela exigência de garantias adequadas para assegurar o crédito concedido .

Por essa razão , as posições de risco exigem uma gestão muito prudente .

Devido à sua gestão de risco profissional , os OIF podem realizar transacções , por exemplo , cedendo liquidez através da compra de carteiras de crédito hipotecário e empresarial ou através do factoring , que os investidores não especializados consideram comportar demasiado risco .

Derivado de crédito ( credit derivative ) instrumento financeiro que separa o risco de crédito de uma transacção financeira subjacente , permitindo que seja atribuído um preço ao risco de crédito e que este seja transferido separadamente .

Derivado de crédito ( credit derivative ) instrumento financeiro que separa o risco de crédito de uma transacção financeira subjacente , permitindo que seja atribuído um preço ao risco de crédito e que este seja transferido separadamente .

O BCE congratula se , em geral , com o objectivo da directiva proposta de melhoria da gestão do risco e da liquidez nas instituições de crédito , incluindo no que respeita às posições de risco interbancárias ( 4 ) . O BCE partilha essencialmente da opinião da Comissão de que as posições de risco interbancárias constituem riscos significativos pois os bancos , embora sejam regulamentados , podem falir , e de que as posições de risco exigem uma gestão muito prudente ( 5 ) .

responderam bem aos desafios conjunturais , cortando custos , reorganizando a gestão e melhorando as respectivas políticas de gestão do risco .

Avaliação do risco de crédito Os activos utilizados como garantia nas operações de crédito do Eurosistema devem cumprir elevados padrões de crédito .