Swaps de risco de incumprimento e risco de contraparte

QUESTÕES DE GESTÃO DE RISCO O Eurosistema reduz o risco de incumprimento das contrapartes numa operação de crédito do Eurosistema exigindo lhes que apresentem garantias adequadas .

Embora a constituição de garantias para o crédito minimize o risco de perda financeira por incumprimento da contraparte , não o elimina completamente .

transformar o risco de crédito em risco de mercado ( com a gestão com controlos de risco como acima descrito ) , dado que a contraparte em risco de incumprimento fornece um activo desprovido deste tipo de risco para garantir a sua posição .

O perigo de incumprimento desapareceria, assim como os prémios de risco.

Em especial , um quadro económico mais estável poderá estimular o crédito bancário e reduzir o risco de incumprimento através de um impacto positivo sobre o risco de crédito , embora subsistam inevitavelmente variações de actividade a nível regional que poderão afectar de forma diferenciada a qualidade do crédito .

Este risco inclui , em particular , o risco operacional , o risco de crédito e o risco de liquidez .

Um Pacto de Estabilidade Fiscal mais rigoroso eliminaria praticamente o risco de incumprimento.

O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Gráfico C Swaps de risco de incumprimento soberanos ( em pontos base

Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o de liquidez .

Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o de liquidez .

Montantes por liquidar ( resultantes do incumprimento ) Obrigatório Activos ou direitos de crédito ( resultantes do incumprimento ) Obrigatório

Este risco comercial provém exclusivamente do risco de incumprimento da contraparte na operação de swap concluída pela Comissão .

São aplicadas medidas de controlo de risco aos activos subjacentes às operações de crédito do Eurosistema de modo a protegê lo contra o risco de perdas financeiras se esses activos tiverem de ser realizados devido a incumprimento de uma contraparte .

6.4 Medidas de controlo de risco 6.4.1 Princípios gerais São aplicadas medidas de controlo de risco aos activos subjacentes às operações de crédito do Eurosistema de modo a protegê lo contra o risco de perdas financeiras se esses activos tiverem de ser realizados devido a incumprimento de uma contraparte .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na devida data , quer em qualquer data posterior . O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na devida data , quer em qualquer data posterior . O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Princípios gerais São aplicadas medidas de controlo de risco aos activos subjacentes às operações de crédito do Eurosistema de modo a protegê lo contra o risco de perdas financeiras se esses activos tiverem de ser realizados devido a incumprimento de uma contraparte .

Será exigido às instituições que estimem não apenas o risco de perdas devidas ao incumprimento , em relação a títulos de dívida incluídos na carteira de negociação , mas também as potenciais perdas decorrentes de uma deterioração da qualidade do crédito , sem se chegar a uma situação de incumprimento

Risco de solvabilidade risco de perda devido a incumprimento ( falência ) de um emitente de um activo financeiro ou devido à insolvência da contraparte .

Este risco de crédito é atenuado pela exigência de garantias adequadas para assegurar o crédito concedido .

Este risco de crédito é atenuado pela exigência de garantias adequadas para assegurar o crédito concedido .

decisões estratégicas do BCE , incluindo o estabelecimento de objectivos operacionais globais em termos de risco de moeda , risco de taxa de juro , risco de crédito e risco de liquidez .

BCE sublinhou que atribuía especial prioridade à utilização de infra estruturas da área do euro para a compensação de swaps de risco de incumprimento de crédito denominados em euros , que acompanharia de perto .

Risco de solvabilidade ( solvency risk ) risco de perda devido a incumprimento ( falência ) de um emitente de um activo financeiro ou devido à insolvência da contraparte .

1.1 O enquadramento para o controlo de risco Os activos da Lista 1 e da Lista 2 estão sujeitos a medidas de controlo de risco , que são aplicadas aos activos subjacentes às operações de crédito do Eurosistema , com o objectivo de proteger o Eurosistema contra o risco de perda financeira , caso os activos subjacentes devam ser realizados devido ao incumprimento de uma contraparte .

Quando os mercados financeiros descobriram que obrigações soberanas supostamente livres de risco poderiam ser forçadas a um incumprimento, aumentaram dramaticamente os prémios de risco.

Os diferenciais dos swaps de risco de incumprimento de crédito ( credit default swap CDS ) das obrigações de dívida pública atingiram um valor máximo , e os mercados accionistas atingiram valores mínimos em Março de 2009 .

Derivado de crédito ( credit derivative ) instrumento financeiro que separa o risco de crédito de uma transacção financeira subjacente , permitindo que seja atribuído um preço ao risco de crédito e que este seja transferido separadamente .

Derivado de crédito ( credit derivative ) instrumento financeiro que separa o risco de crédito de uma transacção financeira subjacente , permitindo que seja atribuído um preço ao risco de crédito e que este seja transferido separadamente .

Em 27 de Agosto de 2009 , o Conselho do BCE autorizou a publicação de um relatório sobre swaps de risco de incumprimento e risco de contraparte , elaborado pelo Comité de Supervisão Bancária .

Estas são aplicadas aos activos utilizados como garantia nas operações de crédito do Eurosistema de modo a protegê lo contra o risco de perdas financeiras se as garantias tiverem de ser executadas devido ao incumprimento de uma contraparte .

Aliás , as técnicas de redução do risco de crédito aplicadas no regime de solvência foram criadas em princípio para um risco de crédito bastante diversificado .

Risco de liquidação ( settlement risk ) expressão de carácter geral utilizada para designar o risco de uma liquidação num sistema de transferência não se realizar da forma esperada . Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o risco de liquidez .

Alguns defendem que estes passos vieram retirar de cima da mesa o risco de incumprimento soberano e a crise da banca.

Informação sobre a sua abordagem no que respeita à atribuição de probabilidades de incumprimento aos devedores , bem como dados sobre as classes de risco e probabilidades de incumprimento associadas ao longo de um horizonte de um ano utilizadas para determinar as classes de risco elegíveis .

Informação sobre a sua abordagem no que respeita à atribuição de probabilidades de incumprimento aos devedores , bem como dados sobre as classes de risco e probabilidades de incumprimento associadas ao longo de um horizonte de um ano utilizadas para determinar as classes de risco elegíveis .

Informação sobre a sua abordagem no que respeita à atribuição de probabilidades de incumprimento aos devedores , bem como dados sobre as classes de risco e probabilidades de incumprimento associadas ao longo de um horizonte de um ano utilizadas para determinar as classes de risco elegíveis .

Este risco de crédito é atenuado pela utilização de garantias .

definição dos limites do risco de crédito e de mercado ,

e , quarto , limites à exposição ao risco de crédito .

e , quatro , limites à exposição ao risco de crédito .

Além disso , em caso de incumprimento das regras que regulamentam o ECAF , o sistema de avaliação de crédito será excluído deste Quadro .

No risco operacional em que estas entidades regulamentadas incorrem inclui se o risco de incumprimento do disposto na directiva proposta por parte do seu pessoal ou da sua