Nota A volatilidade histórica é calculada como o desvio padrão anualizado das variações percentuais das cotações diárias das acções durante um mês .

não anualizada .

Mercado obrigacionista ( bond market ) mercado no qual os títulos de dívida de médio e de longo prazo , isto é , títulos de dívida com prazo original superior a um ano , são emitidos e transaccionados .

Opção ( option ) instrumento financeiro que confere ao seu detentor o direito , mas não a obrigação , de comprar ou vender determinados activos ( por exemplo , uma obrigação ou uma acção ) a um preço pré determinado ( preço de exercício ) até ou numa certa data futura ( data de exercício ou de vencimento ) .

No que se refere à política monetária e ao SEBC , o Parlamento dispõe principalmente de poderes consultivos .

PARTE 1 Tipo de taxa I. Taxa acordada anualizada Princípio geral 1 .

volatilidade implícita Standard Poor 's 500 volatilidade implícita Nasdaq volatilidade histórica Standard Poor 's 500 volatilidade histórica Nasdaq 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Jan. Set . 1997 Maio 1998 Jan. Set . 1999 Maio 2000

1 ) Índice de volatilidade para o índice DAX alemão , medindo a volatilidade implícita para os 45 dias seguintes .

Gráfico C Volatilidade realizada e volatilidade implícita das taxas de juro a três meses do mercado monetário ( em pontos base ) volatilidade realizada ( taxa de juro a três meses ) volatilidade realizada média móvel centrada de 21 dias volatilidade implícita calculada a partir de opções de contratos de futuros sobre a EURIBOR a três meses ( com um prazo constante de seis meses até ao vencimento ) 25 20 15 25 20 15

2 ) Índice de volatilidade para o índice S P 500 , medindo a volatilidade implícita para os 30 dias seguintes .

Até 1999 , a volatilidade implícita da área do euro tem por base dados sintéticos utilizando as séries nacionais sobre a volatilidade implícita disponíveis .

Uma consequência aparente é a extrema volatilidade dos preços.

Baixa volatilidade das taxas de juro de curto prazo

Reputação Simone tinha a reputação de ser volátil.

De facto , em 2000 , a taxa EONIA apresentou uma volatilidade limitada .

( a ) Desvio padrão mensal anualizado das variações percentuais diárias da taxa de câmbio em relação ao DEM , em percentagem .

A intervenção e o financiamento cambiais nas margens das bandas de flutuação normais ou mais estreitas são , em princípio , automáticos e ilimitados , com financiamento de muito curto prazo disponível .

É um índice ponderado ao valor de mercado ( isto é , cada cotação de acções é multiplicada pelo número de acções em circulação ) , sendo assim o peso de cada acção no índice proporcional ao seu valor de mercado .

Volatilidade histórica e implícita do mercado accionista ( percentagens por ano

É , portanto , inevitável alguma volatilidade de curto prazo na inflação .

A volatilidade da taxa EONIA foi relativamente baixa .

Em termos gerais , a volatilidade da EONIA diminuiu em 2004 .

( ) Para as categorias incluídas no quadro é reportada uma taxa acordada anualizada ( TAA ) ou uma taxa efectiva definida em sentido estrito ( TEDSE ) .

Gráfico A Volatilidade realizada diária da taxa de juro overnight ( em pontos base ) volatilidade realizada diária da taxa overnight média móvel centrada de 21 dias

M1 ( M1 ) agregado monetário estreito que abrange a circulação monetária mais depósitos overnight detidos em IFM e na administração central ( por exemplo , Correios ou Tesouro ) .

M1 ( M1 ) agregado monetário estreito que abrange circulação monetária mais depósitos overnight detidos em IFM e na administração central ( por exemplo , Correios ou Tesouro ) .

Mercado de títulos ( equity market ) mercado em que os títulos de participação são emitidos e transaccionados .

Fonte BCE . Nota Interpolação do desvio padrão da taxa EONIA e das taxas de swap da EONIA a duas semanas , três , seis e doze meses .

volatilidade implícita EURO STOXX volatilidade implícita STOXX tecnologia volatilidade histórica EURO STOXX volatilidade histórica EURO STOXX tecnologia 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Jan. Jun . 1999 Nov. Abr . 2000 Set. 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

( ) Para as categorias incluídas no quadro é reportada uma taxa acordada anualizada ( TAA ) ou uma taxa efectiva definida em sentido estrito ( TEDSE ) .

A taxa acordada anualizada deve cobrir todos os pagamentos de juros sobre depósitos ou empréstimos , mas não os outros encargos eventualmente aplicáveis .

A única diferença entre a NDER e a taxa acordada anualizada deve ser o método utilizado para a anualização dos pagamentos de juros .

A EONIA registou níveis muito baixos de volatilidade em 2005 .

A volatilidade implícita é calculada a partir de opções de índices de cotações de acções .

As moedas dos países da UE nao participantes no MTC revelaram se mais voláteis .

De um modo geral , deveria registar se um impacto positivo na volatilidade dos mercados .

O metal é divalente e com uma volatilidade notavelmente alta.

Tal significa que um determinado período é anualizado pressupondo que um ano tem 365 dias ( ou 366 nos anos bissextos ) .

A evolução da volatilidade da taxa de juro do mercado monetário em 2007 O Gráfico A ilustra a evolução da volatilidade realizada histórica da taxa de juro overnight em 2007 .

Assim sendo , não se pode evitar uma certa volatilidade a curto prazo nas taxas de inflação .

A volatilidade nos mercados bolsistas caiu para cerca de metade em comparação com o final de 2008 .

De igual modo , a volatilidade da inflação tem sido consideravelmente inferior .

Os pagamentos de juros cobertos pela taxa acordada anualizada devem reflectir a remuneração que o agente inquirido paga pelos depósitos e a que recebe pelos empréstimos .

( a ) Tendências recentes da inflação dos preços no consumidor Set 97 Out 97 Nov 97 Dez 97 Jan 98 Índice de preços no consumidor nacional ( IPC IPCH ) Variação anual em percentagem Variação na média dos últimos 3 meses em relação aos 3 meses anteriores , taxa anualizada , corrigida da sazonalidade ( a ) Variação na média dos últimos 6 meses em relação aos 6 meses anteriores , taxa anualizada , corrigida da sazonalidade ( a ) Fonte Comissão Europeia .

Se os pagamentos de juros acordados entre o agente inquirido e a família ou a sociedade não financeira forem capitalizados a intervalos regulares no espaço de um ano por exemplo , ao mês ou ao trimestre , em vez de ao ano a taxa acordada deve ser anualizada através da seguinte fórmula , para se obter a taxa acordada anualizada