Processamento de Operações Sala de Operações Investimento Análise de Operações Sistemas de Gestão de Carteiras de Títulos Gestão de Riscos1

Processamento de Operações Sala de Operações Investimento Análise de Operações Sistemas de Gestão de Carteiras de Títulos Gestão de Riscos 2

Divisão de Estatísticas de Balança de Pagamentos e de Reservas Externas Divisão de Estatísticas Económicas e Financeiras Gerais Divisão de Estatísticas Monetárias e Bancárias Divisão de Sistemas de Informação Estatística Divisão de Apoio a Aplicações Informáticas Específicas

Para mais informações , consultar

A sociedade gestora pode também prestar ao fundo serviços de gestão de carteira e estudos de investimento .

a detenção e gestão das reservas oficiais dos países da área do euro ( ver gestão de carteiras )

Divisão de Sala de Operações Divisão de Análise de Operações Divisão de Processamento de Operações Divisão de Sistemas de Gestão de Carteiras de Títulos Divisão de Gestão de Fundos Próprios

BCE ( 2006 ) , Portfolio Management at the ECB , artigo do Boletim Mensal , Abril de 2006 .

c ) a identificação das funções inerentes à actividade de gestão de carteiras colectivas

Os GFIA garantem que as funções de gestão dos riscos e de gestão das carteiras estejam separadas e sejam avaliadas separadamente .

Navigation Path Home gt The European Central Bank gt Organização gt Atribuições gt Gestão de carteiras

Na condução da actividade de investimento do BCE , os BCN actuam em nome do BCE , de forma delegada , de modo a que as contrapartes do BCE possam distinguir as operações efectuadas pelos BCN em nome do BCE , das efectuadas pelos BCN em seu nome próprio .

Os ganhos realizados líquidos devem se a vendas de títulos resultantes de transacções correntes de gestão de carteira .

Gestão de risco O risco de crédito relacionado com as operações de política monetária e dos sistemas de pagamentos é limitado pela utilização dos activos subjacentes cedidos pelas contrapartes como garantia ao Eurosistema , no decurso das operações de mercado aberto e na cedência de liquidez intradiária .

A solidez financeira e a reputação do BCE dependem da gestão adequada da carteira de investimento .

Os lucros realizados líquidos são principalmente justificados pelas vendas de títulos resultantes de transacções correntes de gestão da carteira .

Além da composição por divisas , o BCE define quatro parâmetros chave para o investimento das suas reservas externas primeiro , um referencial de investimento a dois níveis ( ou seja , um referencial estratégico e outro táctico ) para cada moeda

O segundo analisa os principais aspectos da gestão de carteiras do BCE em termos operacionais , jurídicos e de tecnologias de informação .

Instrumentos de capital , participações financeiras e investimentos em subsidiárias . Títulos detidos como carteira especial Activos fixos financeiros Acordos de revenda com instituições de crédito relacionados com a gestão de carteiras de títulos no âmbito da presente rubrica

Instrumentos de capital , participações financeiras e investimentos em subsidiárias Títulos detidos como carteira especial Activos fixos financeiros Acordos de revenda com instituições de crédito relacionados com a gestão de carteiras de títulos no âmbito da presente rubrica

A fim de evitar potenciais conflitos de interesse , a gestão dos riscos financeiros incorridos na gestão de carteiras é da competência da Divisão de Gestão de Riscos , que reporta directamente à Comissão Executiva .

Dados estatísticos sobre a afectação do seu pessoal às novas notações de crédito , a revisões de notações de crédito existentes e à avaliação e gestão das metodologias ou modelos utilizados

O quadro de garantias do Eurosistema foi concebido por forma a evitar

Nos casos em que a delegação envolva a gestão de carteiras ou de riscos , a parte terceira deve também estar autorizada como GFIA para a gestão de FIA do mesmo tipo

Os fundos próprios do BCE são denominados em euros e geridos por uma equipa específica de gestores de carteira no BCE .

Por último , em reconhecimento da importância acrescida das técnicas de gestão de risco de crédito na comunidade de bancos centrais , o BCE presidiu a um Grupo de Acção especial do Comité de Operações de Mercado , o qual levou a cabo uma análise comparativa dos modelos de risco de crédito de carteira utilizados pelos bancos centrais do Eurosistema .

Esses fundos foram confrontados com problemas relacionados com a disponibilidade de crédito e com a saúde financeira das empresas que compõem as suas carteiras .

Os participantes no mercado estão agora a procurar alargar as mesmas estratégias de negociação e de gestão de carteira às transacções em acções e a outros mercados de activos .

Títulos detidos por imposição legal e actividades de investimento com fins específicos empreendidas pelos BCN por conta própria , tais como a gestão de uma carteira especial correspondendo ao capital e reservas ou a gestão de uma carteira especial detida como investimento permanente ( activos financeiros imobilizados ) .

As orientações de investimento traduzem os objectivos gerais de gestão de carteira em regras e princípios específicos são definidas no seio do BCE e incluem a distribuição de moeda , o compromisso entre o risco de taxa de juro e o rendimento e entre o risco de crédito e os requisitos de liquidez .

Distribuição de activos Este processo determina a afectação óptima por moeda para os activos de reserva externa e a afectação óptima de activos por cada carteira de moeda .

No decurso do ano , os títulos de taxa variável foram acrescentados às opções de investimento disponíveis para a gestão desta carteira .

Os bancos utilizaram tendencialmente estes instrumentos para reduzir o risco de crédito , embora em alguns casos tenham conseguido alcançar uma melhor diversificação de carteira assumindo riscos de crédito adicionais .

Os BCN que aceitam um mandato de gestão das reservas externas do BCE ( actualmente todos os 12 BCN da área do euro ) são elegíveis para um mandato que corresponde quer a uma subcarteira em dólares dos EUA quer a uma subcarteira em ienes japoneses .

Desde o seu lançamento , este quadro tem funcionado de forma satisfatória , sendo permanentemente prosseguidos trabalhos com o objectivo de melhorar as técnicas de

GESTÃO DOS FUNDOS PRÓPRIOS O capital subscrito e a reserva contabilística geral do BCE constituem a base da carteira de fundos próprios do BCE .

MØtodo de compilaçª o ao nível da Ærea do euro soma das operaçıes de rendimento de crØditos resultantes de activos de investimento de carteira emitidos por nª o residentes .

GESTÃO DOS FUNDOS PRÓPRIOS A carteira de fundos próprios do BCE consiste na parcela realizada do capital subscrito e no 2 STRIP signif ica Separate Trading of Registered Interest and Principal , o que corresponde a um título criado pela separação do capital da obrigação do pagamento de juros nas obrigações de dívida pública dos EUA . 1.2 OPERAÇÕES CAMBIAIS Em 2004 , o BCE não realizou qualquer intervenção no mercado cambial por motivos de política .

ECB Monthly Bulletin article . April 2006 , pdf 115 kB , de .

GESTÃO DE RESERVAS EXTERNAS A carteira de activos de reserva externa do BCE foi inicialmente criada através de transferências de activos de reserva dos BCN dos países da área do euro .

A gestão de carteira tem como objectivo gerar receitas acima da taxa média das operações principais de refinanciamento do BCE a longo prazo .

vinculativas tendentes a melhorar a convergência das práticas de supervisão neste domínio . ( 2 ) Os instrumentos de capital híbrido desempenham um papel importante na gestão normal dos fundos próprios das instituições de crédito .

Esta carteira de reserva é , acima de tudo , uma carteira de intervenção .

Aos preços de mercado correntes , a carteira de fundos próprios do BCE subiu de Euros 6.1 mil milhões , no final de 2004 , para Euros 6.4 mil milhões , no f inal de 2005 , reflectindo rendimentos positivos da gestão da carteira sob a forma de mais valias e juros .

Os serviços principais relativamente aos quais é obrigatória uma autorização no âmbito da DSI incluem a recepção e transmissão de ordens , a execução de ordens ( corretagem ) , a negociação por conta própria , as gestão de carteiras individuais e a tomada firme .