Em 2009 , verificaram se alguns desenvolvimentos em termos de acordos cambiais recíprocos ( currency swaps ) entre vários BCN .

Central banks announce expanded swap arrangements

Claramente, uma rede de proteção financeira baseada em swaps cambiais, atualmente em expansão global, está longe de ser um mecanismo confiável para responder à crise.

3 DE FEVEREIRO DE 2009 PROLONGAMENTO DE ACORDOS CAMBIAIS TEMPORÁRIOS Para fazer face à continuação de pressões nos mercados mundiais de financiamento em dólares dos EUA , foram prolongados os acordos cambiais recíprocos temporários ( linhas de swap ) entre o Sistema de Reserva Federal dos Estados Unidos e outros bancos centrais .

Nos últimos anos, o sistema financeiro internacional tornou se cada vez mais fragmentado com a proliferação de acordos bilaterais e multilaterais baseados em swaps cambiais.

Características comuns mínimas adicionais aplicáveis aos swaps cambiais 26 .

BCE E OUTROS BANCOS CENTRAIS PRORROGAM AS RESPECTIVAS LINHAS DE SWAP COM O SISTEMA DE RESERVA FEDERAL DOS ESTADOS UNIDOS Os acordos cambiais recíprocos temporários ( linhas de swap ) entre o Sistema de Reserva Federal e outros bancos centrais foram prorrogados até 1 de Fevereiro de 2010 .

m Acordos de recompralrevenda de títulos nacionais Swaps de divisas

6 DE ABRIL DE 2009 BANCOS CENTRAIS ANUNCIAM ACORDOS DE SWAP ALARGADOS O Bank of England , o BCE , o Sistema de Reserva Federal dos Estados Unidos , o Banco do Japão e o Swiss National Bank ( o banco central da Suíça ) anunciam acordos de swap que permitem a cedência de liquidez em moeda estrangeira pelo Sistema de Reserva Federal a instituições financeiras dos Estados Unidos .

Reclassificação dos pagamentos ao abrigo de acordos de swap e de contratos de garantia de taxas .

Os acordos de swaps de moeda, que têm sido importantes para o Brasil e para a Argentina, também devem ser adicionados à lista.

O acordo substituiu acordos de swap bilaterais idênticos existentes entre o Norges Bank e os BCN da área do euro .

Instituição de custódia instituição responsável pela custódia e gestão de títulos e outros activos financeiros em nome de terceiros .

Leilão americano ver leilão de taxa varíável .

Mercado de títulos ( equity market ) mercado em que os títulos de participação no capital são emitidos e transaccionados .

Famílias ( households ) um dos sectores institucionais do Sistema Europeu de Contas 1995 ( SEC 95 ) .

De notar que este risco é mais importante quando as operações de swap concluídas incluem uma permuta de capital ( swap de divisas ) do que quando incluem exclusivamente uma permuta de tipo taxas de juros ( swap de taxas de juro ) .

Todas as contrapartes que cumpram os critérios gerais de elegibilidade têm direito a apresentar propostas nos leilões normais .

As disposições contratuais ou regulamentares relevantes a aplicar por cada BCN devem estipular que serão efectuados em euros todos os pagamentos relacionados com operações de política monetária ( com excepção dos pagamentos devidos em moeda estrangeira ao abrigo de swaps cambiais contra euros ) .

Se , à cotação em pontos de swap mais elevados aceites ( i.e. , a cotação marginal de pontos de swap ) , o montante agregado licitado exceder o montante remanescente a ser colocado , o montante remanescente é rateado entre as propostas , de acordo com o rácio entre o montante remanescente a ser colocado e o montante total das propostas à cotação marginal de pontos de swap ( ver Caixa 6 ) . O montante atribuído a cada contraparte é arredondado para o euro mais próximo .

Se , para o prazo do swap , a taxa de juro da divisa for mais elevada do que a taxa de juro do euro para o prazo correspondente , a cotação em pontos de swap é positiva ( cotação do euro a prémio face à moeda estrangeira ) .

Finalmente, como um passo no sentido de tornar o renminbi uma divisa de reserva, a China assinou acordos cambiais com as Filipinas, a Coreia do Sul, o Japão, e a Austrália.

BCE Relatório Anual 2005

Se , para o prazo do swap , a taxa de juro da divisa for mais elevada do que a taxa de juro do euro para o prazo correspondente , a cotação em pontos de swap é positiva ( ou seja , o euro é cotado a prémio face à moeda estrangeira ) .

Nos leilões de swaps cambiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

Nos leilões de swaps cambiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swaps à qual pretendem participar na operação .

elevadas são satisfeitas em primeiro lugar e posteriormente as propostas com cotações mais baixas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser absorvido .

O Bank of England e os bancos centrais do Japão e da Suíça anunciaram simultaneamente acordos de swap equivalentes com o Sistema de Reserva Federal .

São utilizados para efeitos de finetuning , com o principal objectivo de gerir a situação de liquidez no mercado e de controlar as taxas de juro .

Os pontos de swap do euro em relação à moeda estrangeira são cotados de acordo com as convenções gerais de mercado .

Taxa de câmbio a prazo entre o euro e uma moeda estrangeira ABC à data de recompra do swap ( M )

Num leilão de taxa fixa , o BCE fixa antecipadamente a taxa de juro e as contrapartes participantes no leilão licitam o montante que pretendem transaccionar à taxa Gráfico 2

( 26 ) Nos leilões de swaps cambiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais baixas são satisfeitas emprimeiro lugar e posteriormente as propostas com cotações mais elevadas são sucessivamente aceites atése esgotar o montante total da moeda fixa a ser colocado .

Nos leilões de swaps de divisas de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

( 26 ) Nos leilões de swaps combiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

( 22 ) Nos leilões de swaps cambiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

2 Nos leilões de swaps cambiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

22 Nos leilões de swaps cambiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

LEILÕES DE SWAPS CAMBIAIS DE TAXA VARIÁVEL Nos leilões de swaps cambiais para cedência de liquidez as propostas são ordenadas por ordem crescente das cotações em pontos de swap 9 . As propostas com as cotações em pontos de swap mais baixas são satisfeitas em primeiro lugar e posteriormente as propostas com cotações mais elevadas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser colocado .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais baixas são satisfeitas em primeiro lugar e posteriormente as propostas com cotações mais elevadas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser colocado .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais elevadas são satisfeitas em primeiro lugar e posteriormente as propostas com cotações mais baixas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser absorvido .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais baixas são satisfeitas emprimeiro lugar e posteriormente as propostas com cotações mais eleva das são sucessivamente aceites atése esgotar o montante total da moeda fixa a ser colocado .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais elevadas são satisfeitas em primeiro lugar e posteriormente as pro postas com cotações mais baixas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser absorvido .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais baixas são satisfeitas prioritariamente e as propostas com cotações mais elevadas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser colocado .