m Acordos de recompralrevenda de títulos nacionais Swaps de divisas

Operação cambial a prazo contrato pelo qual se convenciona a compra ou venda definitiva de um determinado montante expresso numa moeda estrangeira contra outra moeda , normalmente a moeda nacional , em determinado dia , e a entrega desse montante numa data futura previamente fixada , mais de dois dias úteis após a data de contratação , a um determinado preço .

No contexto das operações intra Eurosistema , a liquidação refere se à eliminação das posições líquidas decorrentes das referidas operações e requer a transferência de activos .

Moeda Por memória Utilização transfronteiras

Método económico método contabilístico segundo o qual as operações são escrituradas na respectiva data de contrato .

Os acordos de swaps de moeda, que têm sido importantes para o Brasil e para a Argentina, também devem ser adicionados à lista.

Instituição de custódia instituição responsável pela custódia e gestão de títulos e outros activos financeiros em nome de terceiros .

Leilão americano ver leilão de taxa varíável .

Mercado de títulos ( equity market ) mercado em que os títulos de participação no capital são emitidos e transaccionados .

Famílias ( households ) um dos sectores institucionais do Sistema Europeu de Contas 1995 ( SEC 95 ) .

Critérios Moeda Utilização transfronteiras Euro ( 7 ) Sim

De notar que este risco é mais importante quando as operações de swap concluídas incluem uma permuta de capital ( swap de divisas ) do que quando incluem exclusivamente uma permuta de tipo taxas de juros ( swap de taxas de juro ) .

Todas as contrapartes que cumpram os critérios gerais de elegibilidade têm direito a apresentar propostas nos leilões normais .

ISDA Master Agreement ( Multi currency Cross border 1992 ) 3 .

ISDA Master Agreement ( Multi currency Cross border 1992 ) 3 .

Se , à cotação em pontos de swap mais elevados aceites ( i.e. , a cotação marginal de pontos de swap ) , o montante agregado licitado exceder o montante remanescente a ser colocado , o montante remanescente é rateado entre as propostas , de acordo com o rácio entre o montante remanescente a ser colocado e o montante total das propostas à cotação marginal de pontos de swap ( ver Caixa 6 ) . O montante atribuído a cada contraparte é arredondado para o euro mais próximo .

Se , para o prazo do swap , a taxa de juro da divisa for mais elevada do que a taxa de juro do euro para o prazo correspondente , a cotação em pontos de swap é positiva ( cotação do euro a prémio face à moeda estrangeira ) .

Em 2009 , verificaram se alguns desenvolvimentos em termos de acordos cambiais recíprocos ( currency swaps ) entre vários BCN .

Finalmente, como um passo no sentido de tornar o renminbi uma divisa de reserva, a China assinou acordos cambiais com as Filipinas, a Coreia do Sul, o Japão, e a Austrália.

BCE Relatório Anual 2005

Se , para o prazo do swap , a taxa de juro da divisa for mais elevada do que a taxa de juro do euro para o prazo correspondente , a cotação em pontos de swap é positiva ( ou seja , o euro é cotado a prémio face à moeda estrangeira ) .

As duas variedades mais frequentes são os swaps de taxas de juro e de divisas ( também designados cross currency interest swaps ) .

Nos leilões de swaps cambiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

Nos leilões de swaps cambiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swaps à qual pretendem participar na operação .

elevadas são satisfeitas em primeiro lugar e posteriormente as propostas com cotações mais baixas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser absorvido .

São utilizados para efeitos de finetuning , com o principal objectivo de gerir a situação de liquidez no mercado e de controlar as taxas de juro .

Os pontos de swap do euro em relação à moeda estrangeira são cotados de acordo com as convenções gerais de mercado .

Taxa de câmbio a prazo entre o euro e uma moeda estrangeira ABC à data de recompra do swap ( M )

Num leilão de taxa fixa , o BCE fixa antecipadamente a taxa de juro e as contrapartes participantes no leilão licitam o montante que pretendem transaccionar à taxa Gráfico 2

( 26 ) Nos leilões de swaps cambiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais baixas são satisfeitas emprimeiro lugar e posteriormente as propostas com cotações mais elevadas são sucessivamente aceites atése esgotar o montante total da moeda fixa a ser colocado .

Nos leilões de swaps de divisas de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

( 26 ) Nos leilões de swaps combiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

( 22 ) Nos leilões de swaps cambiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

2 Nos leilões de swaps cambiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

22 Nos leilões de swaps cambiais de taxa variável , as contrapartes licitam o montante de moeda fixa e a cotação dos pontos de swap à qual pretendem participar na operação .

LEILÕES DE SWAPS CAMBIAIS DE TAXA VARIÁVEL Nos leilões de swaps cambiais para cedência de liquidez as propostas são ordenadas por ordem crescente das cotações em pontos de swap 9 . As propostas com as cotações em pontos de swap mais baixas são satisfeitas em primeiro lugar e posteriormente as propostas com cotações mais elevadas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser colocado .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais baixas são satisfeitas em primeiro lugar e posteriormente as propostas com cotações mais elevadas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser colocado .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais elevadas são satisfeitas em primeiro lugar e posteriormente as propostas com cotações mais baixas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser absorvido .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais baixas são satisfeitas emprimeiro lugar e posteriormente as propostas com cotações mais eleva das são sucessivamente aceites atése esgotar o montante total da moeda fixa a ser colocado .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais elevadas são satisfeitas em primeiro lugar e posteriormente as pro postas com cotações mais baixas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser absorvido .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais baixas são satisfeitas prioritariamente e as propostas com cotações mais elevadas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser colocado .

As propostas com as cotações em pontos de swap mais elevadas são satisfeitas prioritariamente e as propostas com cotações mais baixas são sucessivamente aceites até se esgotar o montante total da moeda fixa a ser absorvido .

Todos os contratos a prazo de taxa de juro devem ser avaliados a preços de mercado e , se necessário , convertidos em euros à taxa de câmbio à vista .

Todos os swaps de taxa de juro devem ser avaliados a preços de mercado e , se necessário , convertidos em euros à taxa de câmbio à vista .