Neste contexto , o BSC analisará as práticas correntes no que respeita aos testes de esforço de risco de liquidez e aos planos de financiamento de contingência dos bancos da UE .

As instituições de crédito devem considerar diferentes ferramentas de redução do risco de liquidez , incluindo os amortecedores de liquidez , de modo a conseguirem fazer face a uma série de situações problemáticas , bem como a ter uma estrutura de financiamento adequadamente diversificada e acesso a fontes de financiamento .

Além disso , as pressões de liquidez do financiamento e o risco associado das vendas forçadas de activos parecem ter diminuído no sector dos fundos de cobertura .

Este risco inclui , em particular , o risco operacional , o risco de crédito e o risco de liquidez .

Medidas específicas destinadas a fazer face às pressões de liquidez nos mercados de financiamento

Ver também sistema TARGET .

168 Relatório Anual do BCE 1998

Este incumprimento pode conduzir a problemas significativos de liquidez ou de crédito e , em resultado , pode ameaçar a estabilidade dos mercados financeiros .

Serão considerados cenários alternativos sobre posições de liquidez e factores de redução do risco , e os princípios subjacentes a decisões relativas ao 18 .

As alterações propostas ao anexo V sublinham a necessidade do conselho de administração estabelecer um nível adequado de tolerância de risco de liquidez .

Os riscos de liquidez são também controlados e acompanhados de perto .

Relatório do Comité de Supervisão Bancária sobre técnicas de teste de esforço do risco de liquidez e planos de financiamento de contingência dos bancos da UE

decisões estratégicas do BCE , incluindo o estabelecimento de objectivos operacionais globais em termos de risco de moeda , risco de taxa de juro , risco de crédito e risco de liquidez .

O acordo permanente entre o BCE e o Fundo Monetário Internacional ( FMI ) para facilitar o início das transacções de direitos de saque especiais ( DSE ) pelo FMI em nome do BCE com outros detentores de DSE , foi accionado uma vez em 2002 .

( a ) ( b ) Funding may be provided by the available liquidity on the PM account

Cada BCN tem uma conta de títulos em nome de cada um dos outros BCN ( e do Banco Central Europeu ) .

O maior apoio ao crédito deu origem a uma melhoria considerável da liquidez no mercado e contribuiu para atenuar os riscos de financiamento .

no caso da utilização de outros activos , os riscos de crédito e de liquidez devem ser diminutos ou nulos .

Natureza de outros riscos , incluindo o risco de liquidez inerente aos activos titularizados

BSC report on EU banks liquidity stress testing techniques and contingency funding plans Available by end of November

Sistema de liquidação por bruto em tempo real ( SLBTR ) ( real time gross settlement ( RTGS ) system ) sistema de liquidação no qual o processamento e a liquidação são efectuados instrução a instrução ( sem compensação ) em tempo real ( em contínuo ) ( ver também TARGET ) .

Medidas de controlo de risco Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos activos subjacentes às operações de cedência de liquidez do SEBC .

Estas operações não tiveram um efeito directo nas condições de liquidez em euros , mas tinham como objectivo melhorar as condições de financiamento a nível mundial .

liquidez em francos suíços , no contexto de uma procura decrescente e da melhoria das condições nos mercado de financiamento .

Medidas de controlo de risco Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos activos dados em garantia das operações de cedência de liquidez do Eurosistema 1 .

MEDIDAS DE CONTROLO DE RISCO Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos activos dados em garantia das operações de cedência de liquidez do Eurosistema 1 .

Medidas de controlo de risco Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos activos dados em garantia das operações de cedência de liquidez do Eurosistema1 .

Este quadro inclui a distribuição de moeda , o compromisso entre o risco de taxa de juro e o rendimento , e entre o risco de crédito e os requisitos de liquidez .

MEDIDAS DE CONTROLO DE RISCO Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos activos dados em garantia das operações de cedência de liquidez do Eurosistema 1 .

O GFIA procede regularmente a testes de esforço , tanto em condições normais como em condições excepcionais de liquidez , e acompanha os riscos de liquidez suportados pelo FIA nesse contexto .

Análise do desempenho do investimento Trimestralmente , são apresentadas análises semestrais e anuais do desempenho e do risco de investimento ao Conselho do BCE e à Comissão Executiva do BCE , bem como aos gestores de carteira e aos decisores de política do BCE e do Eurosistema .

Esta mudança reflecte , em parte , a transferência de uma parcela do lucro operacional total do BCE em 2001 para o fundo de reserva geral , que constitui uma parte dos fundos próprios .

Pagamentos de importincias avultadas Pagamentos de importincias geralmente muito elevadas ( normalmente muito acima de 100 000 ECUs ) , principalmente efectuados entre bancos ou entre participantes nos mercados financeiros e que requerem uma liquidacao urgente e atempada .

Mercado de títulos ( equity market ) mercado em que os títulos de participação são emitidos e transaccionados .

Operação ocasional de regularização ( fine tuning operation ) operação de mercado aberto , de carácter não regular , executada pelo Eurosistema especialmente para resolver situações de flutuação inesperada de liquidez no mercado .

Margens iniciais O Eurosistema aplica margens iniciais nas operações reversíveis de cedência de liquidez .

Claramente , os requisitos de liquidez mais rigorosos verificam se nas reservas externas . É importante para o BCE conhecer o impacto destes exigentes critérios de liquidez .

As decisões transmitidas pelo BCE incluem a fixação de objectivos operacionais em termos de distribuição de moeda , risco de taxa de juro , risco de crédito e necessidades de liquidez .

EXEMPLO 6 Medidas de controlo de risco Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos activos dados em garantia das operações de cedência de liquidez do Eurosistema ( 1 ) .

O Eurosistema tem dispositivos de emergência destinados a apoiar as suas operações .

Estes desenvolvimentos , e em particular a crescente utilização de canais electrónicos , poderão envolver diferentes tipos de risco , como o risco operacional , de reputação , de liquidez , legal e estratégico .

Sistema Europeu de Bancos Centrais ( SEBC ) ( European System of Central Banks ( ESCB )) é constituído pelo Banco Central Europeu ( BCE ) e pelos bancos centrais nacionais ( BCN ) dos 15 Estados Membros , ou seja , inclui , para além dos membros do Eurosistema , os BCN dos Estados Membros que ainda não adoptaram o euro . O SEBC é governado pelo Conselho do BCE e pela Comissão Executiva do BCE , e , enquanto terceiro órgão de decisão do BCE , pelo Conselho Geral .

Os principais riscos quantificáveis e não quantificáveis resultantes das operações de política monetária e de sistemas de pagamentos do Eurosistema e das operações que envolvem activos de reserva externa e fundos próprios do BCE são risco de crédito , de mercado , de liquidez e operacional .

No primeiro trimestre de 2007 , foi finalizado um relatório sobre gestão de risco de liquidez para grupos bancários transfronteiras na UE , o qual deu um contributo atempado para o trabalho regulamentar da Comissão Europeia na área do risco de liquidez .

Por último , o encurtamento do horizonte temporal para as obrigações de pagamento dos bancos , a utilização de fontes de financiamento mais baseadas no mercado e potencialmente mais voláteis e a necessidade crescente de garantias de elevada qualidade estão entre os principais desenvolvimentos de mercado identificados com efeitos na gestão do risco de liquidez dos bancos .