Valor de mercado ajustado

Valor de mercado ajustado 50 113 203 94 926 624

Limite superior da margem de variação Valor de mercado ajustado

Valor de cobertura adicional

Limite inferior da Limite superior da Valor de mercado Valor de cobertura margem de varição margem de variação ajustado adicional

Valor de mercado ajustado 51 050 728 Valor de cobertura adicional 0

Valor de cobertura adicional 5 889 11 778 5 700 29 444 22 800 35 333 28 500 34 200 4 142 39 900

Limite inferior Limite superior da margem da margem de variação de variação 50 500 000 51 500 000 Valor de mercado ajustado 51 050 728

Limite inferior Limite superior da margem de da margem de variação variação 50 500 000 51 500 000 Valor de mercado ajustado 51 050 728

Crescimento do M3 e valor de referência ( dados corrigidos de efeitos de sazonalidade e de calendário )

Data de reem bolso Taxa de juro Liquidez cedida Juro corrido Montante total a cobrir

e , quatro , limites à exposição ao risco de crédito .

As instituições devem calcular o valor em risco em situação de tensão , no mínimo semanalmente .

Os títulos podem ser titulados ( mas imobilizados numa central de depósito de títulos ) ou podem ser desmaterializados ( ou seja , existir apenas como registo electrónico ) .

Deste modo , a contraparte entrega Euros 270 000 do Activo B com um valor ajustado de mercado de Euros 263 143 .

Deste modo , a contraparte entrega EUR 270 000 do Activo B com um valor ajustado de mercado de EUR 263 143 .

Comissão Executiva ( Executive Board ) um dos órgãos de decisão do Banco Central Europeu ( BCE ) . É composta pelo Presidente e pelo Vice Presidente do BCE e por quatro vogais , nomeados de comum acordo pelos Chefes de Estado ou de Governo dos Estados Membros que adoptaram o euro .

Sempre que o valor de mercado dos activos de garantia elegíveis for ajustado para levar em conta as medidas de controlo de risco aplicadas , o valor da garantia deverá ser ajustado em conformidade , de modo a cobrir sempre o valor nominal total das notas e moedas pré fornecidas que não tenha sido debitado nas contas das contrapartes elegíveis junto do BCN futuro membro do Eurosistema que procedeu ao pré fornecimento das notas e moedas de euro .

O valor nominal de uma responsabilidade indexada corresponde ao seu valor facial ajustado pela alteração ligada ao índice do valor do capital verificado no final do ano .

O montante do valor em risco capta e agrega as formas mais significativas de risco de preço para os investimentos do BCE .

O valor da cesta de DES é calculado diariamente e as proporções são revistas e ajustadas a cada cinco anos.

Por último , o valor em risco de todas as carteiras é medido e comunicado regularmente .

Deste modo , a contraparte entrega 270 000 do Activo B com um valor ajustado de mercado de EUR 263 143 .

Deste modo , a contraparte entrega EUR 270 000 do Activo B com um valor ajustado de mercado de EUR 263 143 .

Deste modo , a contraparte entrega 270 000 EUR do activo B com um valor ajustado de mercado de 263 143 EUR .

Primeiro , a procura externa , incluindo a procura de produtos das tecnologias de informação e comunicação , foi mais resistente do que o esperado .

Existem igualmente medidas de valorização do risco destinadas a complementar a análise das exposições .

rendimentos de investimento juros de acordo com o SCN93 ( 3 ) ( ajustados relativamente aos SIFIM ) valor dos SIFIM rendimentos de investimento juros de acordo com o MBP5 ( não ajustados relativamente aos SIFIM ) rendimentos de investimento excluindo juros extra

A manutenção deste papel requer a aplicação aos FIA de limites de alavancagem equilibrados e devida mente ajustados em função do risco e que levem em consideração o seu perfil de risco total , sem no entanto prejudicar a sua flexibilidade ao investirem .

Mercado de títulos ( equity market ) mercado em que os títulos de participação são emitidos e transaccionados .

Operação ocasional de regularização ( fine tuning operation ) operação de mercado aberto , de carácter não regular , executada pelo Eurosistema especialmente para resolver situações de flutuação inesperada de liquidez no mercado .

Para além da guarda e gestão de títulos , a CDT pode desempenhar funções de compensação e de liquidação .

por parte do Conselho do BCE de corrigir de forma mecânica desvios no crescimento do M3 em relação ao valor de referência . Valor em Risco ( Value at Risk ( VaR )) medida de risco de uma perda máxima de carteira durante um período de tempo específico a um determinado nível de probabilidade .

dos valores em risco em situação de tensão ao longo do período de referência e no termo do período

A especificidade dos testes rápidos de anticorpos para populações de baixo risco ainda não foi avaliada.

Quadro 2 Sistema de garantias individuais Limite inferior da margem de variação Limite superior da margem de variação Valor de mercado ajustado

Também é necessário um valor de cobertura adicional na segunda transacção , uma vez que o valor ajustado de mercado dos activos de garantia utilizados nesta transacção ( EUR 44 741 520 ) se encontra abaixo do nível inferior da margem de variação ( EUR 44 780 672 ) .

dados corrigidos de sazonalidade )

corrigidos de sazonalidade )

corrigidas de sazonalidade )

corrigidas de sazonalidade ) Taxas homólogas 1 ) 1998 1999 2000 1999 T4 2000 T1 2000 T2 2000 T3 2000 T4 1999 T4 Taxas trimestrais 2 ) 2000 T1 2000 T2 2000 T3 2000 T4

dados corrigidos de sazonalidade

No que respeita à gestão do risco de taxa de juro , foram introduzidos limites relativos vinculativos para o valor em risco ( VaR Value at Risk ) 13 para as carteiras face aos referenciais , que substituíram os limites de duração .

Esta detecção de erros é uma medida particularmente útil , dado que fornece um valor que reflecte o risco de mercado que os gestores de carteira assumem , independentemente da sua origem ( risco dos diferenciais , risco da curva de rendimentos e risco de deslocação são todos incluídos neste valor ) .

2 ) Os valores trimestrais não são corrigidos de sazonalidade nem de dias úteis .