Swaps de risco de incumprimento e risco de contraparte

transformar o risco de crédito em risco de mercado ( com a gestão com controlos de risco como acima descrito ) , dado que a contraparte em risco de incumprimento fornece um activo desprovido deste tipo de risco para garantir a sua posição .

O cumprimento de um conjunto de limites da contraparte e da classe de activos faz parte do sistema de gestão de risco de crédito do BCE .

Instituição de um Comité de Gestão de Risco

3 4 5 Quadro de gestão de risco das operações de política Operações de investimento Quadro de gestão de risco para as operações de investimento

Uma componente essencial na gestão destes investimentos é uma estrutura correcta de gestão de risco .

QUESTÕES DE GESTÃO DE RISCO A gestão de risco no contexto das operações de política do Eurosistema ( ou seja , operações de política monetária ou de crédito dos sistemas de pagamentos ) incide sobretudo sobre o risco de crédito em que o Eurosistema incorre quando cede fundos dos bancos centrai s a uma contraparte , apesar de também serem tomados em consideração outros tipos de riscos .

Este risco comercial provém exclusivamente do risco de incumprimento da contraparte na operação de swap concluída pela Comissão .

Além disso , a gestão do risco jurídico teria de estar em conformidade com a gestão do risco operacional no seu todo .

e a melhoria da função de gestão de risco operacional .

A gestão do risco de contraparte por parte dos principais corretores , que melhorou após o quase colapso do fundo Long Term Capital Management em 1998 , beneficiou da utilização alargada de medidas de valor em risco e testes de esforço .

Os desenvolvimentos actuais incluem a análise dos sistemas e metodologias de gestão de risco e a discussão das práticas de gestão de risco a nível do Eurosistema .

Foram notados progressos no reforço da gestão do risco de contraparte e da supervisão regulamentar , bem como na divulgação de informação por instituições com elevado nível de endividamento a fornecedores de crédito .

o estabelecimento de uma gestão de risco e medidas de cumprimento adequadas .

GESTÃO DE RISCO RELACIONADA COM A CONCESSÃO DE CRÉDITO EM OPERAÇÕES DE POLÍTICA MONETÁRIA E DE SISTEMAS DE PAGAMENTOS Nas operações de política ( isto é , operações de política monetária ou de crédito dos sistemas de pagamentos ) , quando o Eurosistema efectua uma transacção com uma contraparte , incorre no risco de a contraparte não estar em posição de cumprir as suas obrigações de crédito .

Risco de solvabilidade risco de perda devido a incumprimento ( falência ) de um emitente de um activo financeiro ou devido à insolvência da contraparte .

Em 2003 o processo de gestão de risco existente foi substancialmente revisto .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na devida data , quer em qualquer data posterior . O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na devida data , quer em qualquer data posterior . O risco de crédito inclui o risco do custo de substituição e o risco de capital .

Risco de solvabilidade ( solvency risk ) risco de perda devido a incumprimento ( falência ) de um emitente de um activo financeiro ou devido à insolvência da contraparte .

Estabelecimento de medidas de gestão de risco adequadas e o seu cumprimento Existem já medidas de gestão de risco e de cumprimento destinadas a medir e gerir riscos de mercado , de crédito e de liquidez .

Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o risco de liquidez . Risco de liquidez ( liquidity risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação pelo seu valor total na data devida , mas numa data posterior não especificada .

Por essa razão , as posições de risco exigem uma gestão muito prudente .

responderam bem aos desafios conjunturais , cortando custos , reorganizando a gestão e melhorando as respectivas políticas de gestão do risco .

Evolução actual A melhoria continuada da gestão de risco tem sido alvo de atenção .

O BCE é directamente responsável pela gestão de risco das suas carteiras de investimento .

O novo Quadro de Gestão de Risco do TARGET baseia se em padrões internacionais .

Surgem novas formas de contratos comerciais, permitindo a gestão de risco entre os mercadores.

Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o risco de liquidez . Risco de liquidez ( liquidity risk ) o risco de uma contraparte ou um participante num sistema de pagamentos ou de liquidação não liquidarem uma obrigação pelo seu valor total na data devida .

As medidas propostas incidiram em práticas sólidas de gestão de risco por contrapartes de HLI .

Risco de crédito ( credit risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação no valor total , quer na data devida , quer em qualquer data posterior .

O BCE proporciona também uma avaliação contínua e disponibiliza conhecimentos analíticos em gestão do risco que proporcionam um diálogo ao nível do Eurosistema sobre as práticas de gestão do risco .

Risco de liquidez ( liquidity risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação pelo seu valor total na data devida , mas numa data posterior não especificada .

B i ) Inobservância , pela contraparte , das disposições relativas às medidas de controlo de risco ( relativamente às operações reversíveis )

Risco de solvabilidade ( solvency risk ) risco de perda devido a incumprimento ( falência ) de um emitente de um activo financeiro ou devido à insolvência da contraparte . Risco do preço das acções ( equity price risk ) risco de perda devido a oscilações nos preços das acções .

Risco de solvabilidade ( solvency risk ) risco de perda devido a incumprimento ( falência ) de um emitente de um activo financeiro ou devido à insolvência da contraparte . Risco do preço das acções ( equity price risk ) risco de perda devido a oscilações nos preços das acções .

QUESTÕES DE GESTÃO DE RISCO Aquando da gestão das respectivas carteiras de investimento ( reservas externas e fundos próprios ) , o BCE expõe se a riscos financeiros .

Risco de liquidez ( liquidity risk ) risco de uma contraparte não liquidar uma obrigação pelo seu valor total na data devida . O risco de liquidez não implica que a contraparte ou participante esteja numa situação de insolvência , uma vez que esta pode ter capacidade para efectuar a liquidação necessária numa dada posterior não especificada .

QUESTÕES DE GESTÃO DE RISCO O Eurosistema reduz o risco de incumprimento das contrapartes numa operação de crédito do Eurosistema exigindo lhes que apresentem garantias adequadas .

Transacção com cobertura de risco cambial ( currency hedge transaction ) acordo celebrado entre um emitente e uma contraparte de cobertura de risco , de acordo com o qual parte do risco cambial resultante do recebimento de fluxos financeiros em moedas que não o euro é atenuada com o swap de fluxos financeiros por pagamentos em euro , a efectuar por aquela contraparte , incluindo quaisquer garantias por essa contraparte relativamente aos referidos pagamentos .

QUESTÕES DE GESTÃO DE RISCO A função de gestão de risco do BCE mede , acompanha e comunica todos os riscos que resultam de operações financeiras incorridos pelo BCE directamente ou pelos 12 BCN do Eurosistema em nome do BCE .

O Eurosistema aplica medidas específicas de controlo de risco , de acordo com os tipos de activos de garantia entregues pela contraparte .

Deverão também estabelecer mecanismos de controlo de risco e gestão de crises nas instituições bancárias e financeiras .

São as seguintes 1 Identificação e gestão de risco a SWIFT deverá identificar e gerir os riscos operacionais e financeiros que possam afectar os serviços críticos e assegurar que os processos de gestão de risco são eficazes .

Em 27 de Agosto de 2009 , o Conselho do BCE autorizou a publicação de um relatório sobre swaps de risco de incumprimento e risco de contraparte , elaborado pelo Comité de Supervisão Bancária .